究其根源,是生产的社会化和生产资料的私有化之间的矛盾,即资源配置不平衡。由于财富分配比例不平衡,大部分财富集中在少数富人手中,而另外的绝大数人也要追求财富,一旦有机会,绝大数人会蜂拥而上进行不理性甚至加杠杆的金融投资。金融市场的供求关系产生重大转变,金融市场剧烈波动。
金融衍生品的大量创新,比如在期货,外汇市场,银行杠杆,股票等一系列脱离了实体经济的金融市场,创造了一夜暴富的神话。人心浮动,一旦在一个监管宽松的货币环境,资产的流动性就会加快,资产泡沫就会产生。这些产品没有为实体经济服务,没产生任何价值,估值容易大起大落。
在信息流通高速发达情况下,金融市场的正向和反向反馈都过于激烈。比如股票市场,当经济好的时候,股价一路高歌猛进,市场集体看多。但是一旦出现不好的苗头,很多人马上落井下石,幸灾乐祸。金融资产价格也因此矫枉过正,引发产生金融危机恐慌,本来没事都被吓成有事。
人性的贪婪为金融危机周期性爆发提供了土壤。个人投资者在金融资产高涨的时候还妄想能吃上最后的晚餐;银行为了赚取暴利,纵容资本流向有泡沫的资产;券商滥用配资端口,为股市加上杠杆牛。风险都是涨出来的,当整个金融市场陷入无止境的贪婪,金融危机就悄然而至。
金融市场让普通人看到了上升的阶梯,贫富差距就是产生金融危机的原罪。
金融危机最直接的说法是货币资金链断裂,只是这种断裂是更深更广的,像传花接鼓一样,最后一鼓已经没法往下传时,金融危机就来了,就本质而言,金融危机是市场的加速化膨胀导致的,属于系统性风险,缺乏政府合理合适的监管。